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 Post subject: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 11:09 
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元旦了,老和尚发一篇野狐禅心经。共念共念。

在股市投资的收入有两个来源,一是长期持股情况下的股票增值的风险收入,另一则是通过对股票价格波动进行操作的收入。通常把第一种收入叫投资收入,把第二种收入叫投机收入。

按金融分析的习惯,把股票价格转变为每日回报,

r(i) = log(p(i)/p(i-1))

投资收入则是对股票的每日回报求和,即

r = sum(r(i)) = log(p(n)) - log(p(0))

记股票每日回报序列 {r(i)} 的标准差是 s,则风险调节后的回报,即对投资回报的评估值是,

R = r/s.

而投机收入,利用的是股票每日回报的变化,其最大回报是

T = 0.25*n*s^2

合在一起,一个股票的价值是,

V = R + T

一般长期投资者看中 R, 而短期投机者盯住 T. 大家看中股票价值的一个方面。所谓瞎子摸象,各执一端。




 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 11:24 
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先顶再看。


 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 15:07 
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是野大师首创的吧?太有学问拉



 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 15:20 
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万单乐 wrote:
是野大师首创的吧?太有学问拉

Very Happy 否则怎么敢叫是心经呢。


 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 15:28 
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还没看完先晕了 Embarassed



 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 15:33 
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笨小孩 wrote:
还没看完先晕了 Embarassed

不会吧。野狐禅一念经,小笨孩晕翻翻。Mr. Green


 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 15:44 
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野大师从2009年开始做个模拟交易吧。。。好让后辈们见识见识心经。。。
野狐禅 wrote:
笨小孩 wrote:
还没看完先晕了 Embarassed

不会吧。野狐禅一念经,小笨孩晕翻翻。Mr. Green


 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 15:52 
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2009年减少交易, 一个星期做1,2笔交易,足矣. 


 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 16:35 
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看晕了TOO,
SO,俺也胡缠一下Laughing

E=MC2

E: emotion
MC: my 2 cents

Control emotion well, gain consistently



 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 1/1/09 17:08 
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stockloser wrote:
2009年减少交易, 一个星期做1,2笔交易,足矣. 

投机交易的期待收入是

T=0.25*n*s^2


里面 n 是交易时间。如果只做一两次交易的话,多半错过。



 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 6/17/13 15:32 
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野狐禅 wrote:

stockloser wrote:
2009年减少交易, 一个星期做1,2笔交易,足矣. 

投机交易的期待收入是

T=0.25*n*s^2


里面 n 是交易时间。如果只做一两次交易的话,多半错过。

在翻大师的老贴学习, 请问大师这个最大投机回报 T=0.25*n*s^2是怎么推出来的?


 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 6/17/13 16:01 
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presensor wrote:

野狐禅 wrote:

投机交易的期待收入是

T=0.25*n*s^2


里面 n 是交易时间。如果只做一两次交易的话,多半错过。

在翻大师的老贴学习, 请问大师这个最大投机回报 T=0.25*n*s^2是怎么推出来的?

用的是 rebalancing。Rebalancing 的获利原理是股市的随机游走特性,再加上 Mean Reverse。每天这么折腾过去,不考虑交易费用。


 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 6/17/13 17:15 
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用这些公式操作?


野狐禅 wrote:
元旦了,老和尚发一篇野狐禅心经。共念共念。

在股市投资的收入有两个来源,一是长期持股情况下的股票增值的风险收入,另一则是通过对股票价格波动进行操作的收入。通常把第一种收入叫投资收入,把第二种收入叫投机收入。

按金融分析的习惯,把股票价格转变为每日回报,

r(i) = log(p(i)/p(i-1))

投资收入则是对股票的每日回报求和,即

r = sum(r(i)) = log(p(n)) - log(p(0))

记股票每日回报序列 {r(i)} 的标准差是 s,则风险调节后的回报,即对投资回报的评估值是,

R = r/s.

而投机收入,利用的是股票每日回报的变化,其最大回报是

T = 0.25*n*s^2

合在一起,一个股票的价值是,

V = R + T

一般长期投资者看中 R, 而短期投机者盯住 T. 大家看中股票价值的一个方面。所谓瞎子摸象,各执一端。




 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 6/17/13 17:29 
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凌波 wrote:
用这些公式操作?

也没什么不可以。


 
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 Post subject: Re: 2009 元旦心经
PostPosted: 6/18/13 12:41 
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短期能做到R+T太难了,别做成R-T就行了。老和尚在这方面有没有点玉女心经?


 
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